如何依靠“长期股权投资”指标赚钱? 2018年10月15日 10:48

近两年,价值投资在中国被提得越来越多,很多原来采用其他投资策略的投资人,也开始投资价值股。

没有废话,我们只教简单有用的投资内容。——量化优选课题

近两年,价值投资在中国被提得越来越多,很多原来采用其他投资策略的投资人,也开始投资价值股。

在价值投资体系中,财务报表显得尤为重要。但是阅读财务报表并不容易,不但需要庞大的专业知识来做支持,而且耗时费力。

那么到底有没有一些适合散户的、不那么深奥、能够现学现用的经验呢?

未来数月,量化优选团队将通过浅显易懂的新鲜案例带领各位投资者简单地学习如何通过财报领取红包排除雷区

近期我们聊了很多关于资产类的知识和风险,今天我们将继续为大家带来“长期股权投资”这一科目的实战运用。


财务科目之:长期股权投资


什么是“长期股权投资”?

从概念上讲,顾名思义就是长期就是要超过一年,就是准备持有时间超过一年以上的股权投资,这叫长期股权投资。

比如说生活中我们对子女、对婚姻的投资其实就是长期投资,最起码持有时间要在一年以上。

概念中有一些专业术语非常拗口,这些名词解释我们不用管他,就只知道我们前面讲的超过一年以上的股权投资就成为长期投资

相对应的,如果持有时间在一年以内,那么就是短期投资,放到交易型金融资产里。 

概念很好理解,难点在核算方法,第一是成本法,第二是权益法。

这两种方法关键是实用的对象,就是哪些情况要用成本法,哪些情况要用权益法。

用两个成语来形容的话,成本法就相当于见钱眼开,就是要见到真金白银才能计入到投资收益里。

权益法就不一样了,我们就应该“同甘共苦”。因此成本法是收付实现制,权益法是权责发生制。

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我们看一个案例

阳光保险在2017年三季报,公司持有伊利股份1.79%的股权,合计1.09亿元。

那么伊利每年赚的钱对于阳光保险来讲怎么体现投资收益呢?

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2016年伊利赚56亿,每股收益0.93元,伊利的分红方案就是每股派0.6元现金,阳光保险的投资收益就要按照两个方法来算了。

其中一个方法就是成本法,他占有1.09亿股,每股派0.6,相乘大概就是0.65亿。之前我们讲成本法是见钱眼开型,就是你分多少,投资收益就记多少。

另外一个是权益法,权益法跟你分多少没有关系,跟你赚多少有关系,有1.09亿股,每股赚0.93元,那么投资收益就是1.01亿,这个是按照赚多少而不是按照分多少来计算。

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问题来了,这两个相差多少,相差0.36亿,权益法比成本法的收益高60%。

所以如果投资一家很好的公司,就有动机把成本法转化成权益法,这样收益就很高,如果投资一家亏损的公司,那么这个的动机就不会太强。

因为前面我们讲了权益法是同甘共苦型,转化成权益法之后,我的报表每年也要体现相应的亏损,在这样一种情况下,动机就不会很强烈。

对于阳光保险来讲,伊利这样优秀的公司,自然而然就希望从成本法转化成权益法。

今天我们只讲长期股权投资中成本法与权益法区别,下周我们会继续,去聊一下核算范围。

大家如有不懂得地方,也可以和我们多多互动,希望我们投资者能从浅入深,深入了解上市公司不同做账方式的区别,以及用不同方式的动机哦。

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