血制品龙头主业根基稳固,期待疫苗业务锦上添花! 2018年07月05日 10:03

公司已实现血制品、疫苗、单抗三大生物制品板块布局。公司以血液制品业务为核心,现拥有11个品种、34种规格血制品产品,是我国血浆综合利用率最高、品种最多、规格最全的血制品企业。

一、发现好股

华兰生物 002007公司已实现血制品、疫苗、单抗三大生物制品板块布局。公司以血液制品业务为核心,现拥有11个品种、34种规格血制品产品,是我国血浆综合利用率最高、品种最多、规格最全的血制品企业。

益研究医药研究员点评:

· 依靠内生增长不断提升浆站数量和采浆能力。通过新建单采血浆站和提高原有单采血浆站的采浆能力等措施,公司采浆量稳步增长。

· 2017年,公司生产的人血白蛋白占国产批签发量的14%、静注人免疫球蛋白占国内批签发量的14%,主要血液制品批签发量居于行业前列。

· 除了血制品业务之外,公司控股子公司华兰生物疫苗有限公司主要从事疫苗的研发、生产和销售;参股公司华兰基因工程有限公司研发、生产单克隆抗体药物。

盈利预测:预计2018~2019年EPS为1.05元和1.27元。PE为34X和28X。

二、好股线索

1. 七匹狼 002029市场再度大跌,1.5倍PB以下个股数量占比已回到14年市场底部区域,考虑到净资产的增厚,18年整体PB估值将进一步下降。

益研究纺服研究员点评:

· 行业模式决定了纺织服装企业普遍具备良好的经营性现金流与稳定的分红,考虑账面现金与资产价值重估,部分市值安全边际高、资产扎实的标的七匹狼为1.05倍PB

2. 博世科 300422水治理订单高增长

益研究环保研究员点评:

· 公司小体量高弹性,近两年水治理业务迎来订单高峰,目前水治理在手订单已超100亿,未来业绩有保障

· 公司积极布局土壤治理,土壤治理政策预期强,未来万亿市场有望打开。目前为公司建设项目高峰期,在陆续建成投入运营后,预计明年运营收入将实现高增长

3. 迪安诊断 300244公司公告与美国AgenaBioscience,Inc.签署《战略合作协议》,共同推动核酸质谱技术平台与多重DNA基因检测的诊断方案在中国市场的推广。

益研究医药研究员点评:

· Agena是全球唯一获得美国食品药品监督管理局认可的核酸质谱技术开发及生产厂商,其核心技术平台——MassARRAY核酸质谱技术的临床应用系统,应用范围覆盖多个领域。该技术平台的引进与转化落地,将进一步丰富与完善迪安诊断在质谱技术领域的全产品线布局。

· 公司基于质谱和NGS两大核心技术平台,在与医院合作共建精准诊断中心平台的同时,推动与国际知名制药企业的伴随诊断领域合作。本次与Agena的合作将质谱和基因检测有机结合,未来公司整体特检能力得到持续加强,成为国内精准医学领先企业。

三、市场策略

伴随近期市场加速寻底,恐慌情绪也在加速释放,短期内规避杠杆压力较大或资产质量较低的个股。往后看则不用过度悲观,短期阵痛外要看到去杠杆政策的长期益处。当前建议关注连续下跌后兼具估值安全边际和业绩稳定性的超跌个股。

四、宏观要闻

7月2日,新一届国务院金融稳定发展委员会成立并召开会议,研究部署打好防范化解重大风险攻坚战等相关工作。会议分析了当前经济金融形势和金融运行情况,审议了金融委办公室提出的打好防范化解重大风险攻坚战三年行动方案,研究了推进金融改革开放、保持货币政策稳健中性、维护金融市场流动性合理充裕、把握好监管工作节奏和力度、发挥好市场机制在资源配置中的决定性作用等重点工作,部署了近期主要任务。

益研究解读:

会议充分肯定了金融防风险已经取得的成绩;强调了“结构性去杠杆”一词,这意味着政策区别对待,不在总量上一刀切。同时会议强调“国内巨大规模市场的回旋空间广阔”和“具备打赢重大风险攻坚战和应对外部风险的诸多有利条件”主要是针对贸易战所带来的外部金融风险,强调对打赢重大风险攻坚战和应对外部风险“充满信心”。

五、每日风险

*ST信通 600289公司实控人因涉嫌单位行贿罪协助调查,不能完全履职。叠加公司财报被出示无法表示意见以及涉及诉讼较多,建议注意风险

免责条款: 本文信息、所涉及个股仅供参考,不作买卖依据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎!

作者投顾证书编号:A0880613090001


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