4.21盘前必读:市场中期的核心变数是盈利改善2017年04月21日 09:03

一、宏观要闻

1雄安热潮背后:北京未来畅想

雄安新区的设立是京津冀协同发展这一国家战略最大的催化剂,未来也可能会有新的催化剂出现。雄安新区和北京改造是一体两面,未来的催化剂可能会出现在北京。

点评:

北京正在从“复合功能型首都”向“单一功能型首都”转型,从国际经验看也更适合采用中央政务区的模式。    

如果东西城合并或者新设中央政务区,那么将成为这一过程的重磅催化剂。

相关个股:北京城建(600266)、首开股份(600376)、北辰实业(601588)

 

2聚焦法国大选

2017年4月23日即将举行第一轮总统大选,英国脱欧的故事是否会在法国上演,这将直接撼动欧洲一体化的未来。

点评:

欧盟内部矛盾凸出是此次法国大选备受关注的外因;

即使勒庞成功地当选法国总统,宪法的约束、大部分民众不支持脱欧的态度、以及法国与欧盟经济深度融合都将制约勒庞脱欧的政治意图。

 

二、机构观点

益研究核心观点:

市场中期的核心变数是盈利改善,次要变数是资金面和政策面扰动,我们认为全年中枢抬升的震荡市没变。二季度金融加强监管和去杠杆持续推进,形成阶段性扰动。

从市场环境来看,宏观背景“经济复杂筑顶、货币监管双紧”影响仍然制约指数。风险偏好收缩背景下,需收缩战线,把握确定性。

操作上大消费板块仍然享有确定性溢价;此外建议关注业绩稳定、一季报超预期、政策驱动的行业与板块,如电子、环保等;主题方面,强调确定性与左侧低位布局,建议关注雄安的装配式建筑、园林、环保龙头,内蒙的特色产业,以及破局在即的天津国改主题。

 

三、行业公司动态

1中青旅发布年报

营收103.3亿元,同比下降2.4%;

净利润4.84亿元,同比增加63.8%

点评:

旅行社业务拖累整体营收

乌镇稳健;古北水镇为增长引擎

相关标的:中青旅(600138)

中青旅.png

2一季度业绩大增,整合稳步推进

现代制药:2017Q1实现收入23.6亿(yoy+ 9.14% );归母净利润1.59亿(yoy+ 55% );扣非净利润1.53亿(yoy+341%)。

点评:

营收稳健增长,国药整合稳步推进。

原料药和海门基地减亏贡献业绩弹性。

内外协同,利好公司长远发展。

相关个股:现代制药(600420)

四、昨日重点提及股票复盘

 4.21昨日.png

五、今日重点提及股票

北京城建(600266

首开股份(600376

中青旅(600138

现代制药(600420

 


 


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